“先买后付”并不是什么新鲜事，早在 2005 年，瑞典的 Klarna 就开创了“先购买，后付钱”（buy now pay later，文中简称 BNPL ）模式。在线电商渗透率日益加速的当下，BNPL 服务商在线上掀起了圈地狂潮。越来越多的在线支付公司和金融科技公司纷纷推出 BNPL 服务，支持在线低价分期购买数百美元以内的商品。
传统数字支付的有力竞争者
8 月 27 日，亚马逊于宣布与 Affirm 达成合作伙伴关系，并表示其正在测试 50 美元或更多的将购买分成较小金额的按月分期付款。美国的某些亚马逊客户将可以使用“先买后付”选项。亚马逊计划在未来几个月内更广泛地提供 BNPL 服务。
作为一种为消费者分摊免息付款的方式，BNPL 服务通常在两个月或更短的时间内将付款分成三或四等分。在沃尔玛的网站上，“先买后付”会出现在结账之前的产品描述页面上。沃尔玛和 Affirm 将一些 BNPL 计划延长至 18 或 24 个月。沃尔玛金融服务副总裁 Julia Unger 表示：“先买后付解决方案通常会引起年轻客户的共鸣，他们将其视为一种付款计划而非债务。”
图三：BNPL 服务商为商家带来的商品总值（GMV）和增长率（%），数据来源：Company filings
报告显示，在商品总值上，头部的 BNPL 服务商对零售商确有帮助。Klarna 在 GMV 贡献方面处于领先地位，2019 年到 2020 年 GMV 从350 亿美元增长到 530 亿美元，增速达 46% （见图三）。Afterpay 增速最快，GMV 同比增长 112% ，这些数字都验证了 BNPL 在推动电子商务销售方面的有效性。
此外，BNPL服务商大都拥有移动应用程序，提供无缝结账体验，这些平台的目标是成为一个购物目的地，消费者可以在这里发现来自同一商家的新产品，这也增加了零售商的交叉销售机会。
对“双刃剑”不可掉以轻心
一件事物总有其两面性，BNPL 也不例外。虽然能给商家带来一定的好处，但BNPL 也不是全然没有缺点：
费率相对较高：传统的数字支付方式如借记卡/信用卡、银行转账或支票，商家需要支付约 1.4% – 3.5% 的佣金。BNPL 的费用更高，介于购买金额的 2-6% 之间，高于传统数字支付，这并不是一笔小数目，因此跨境电商卖家在合作前需要权衡好自身成本与盈利情况，再考虑是否值得投入。
消费者可能有潜在债务风险：与信用卡要求客户提供大量个人信息，同时需要接受信用检查不同， BNPL 机构通常只需要消费者需要提供包括姓名、电子邮件地址、出生日期和帐单邮寄地址等基本的个人信息。由于BNPL 债务很少出现在借款人的信用档案中，用户可能会借助信用卡和其他方式还款，频繁借贷可能会陷入无休止的债务循环，这些都有可能导致不良贷款的产生。
可能会导致退货率增加：由于先买后付可以率先拿到商品，客户往往不会在出现轻微缺陷或问题的情况下支付全额费用，因此与一次性全额付款的传统付款方式相比，退回产品的频率要高得多。尤其是服装类产品，消费者有机会试穿并退回任何他们不满意的商品。
今年6月，Affirm 遭用户起诉，该用户表示 Affirm 的先买后付产品退货难，商家往往拒绝为有瑕疵的商品退款，用户在退货后，不得不继续还款。如果平台方要求无理由退款，吃亏的往往就是卖家，尤其对小型卖家而言，今年亚马逊延长旺季退货期限，退货成为了一个更令人的头疼的问题。
监管上存在争议：目前提供 BNPL 服务的有不少是科技公司，它们无需面临联邦银行等监管机构的审查，这也意味着更高的风险。如果公司的坏账上升并无法控制，将会引发一系列的负面影响。
英国和澳大利亚的监管机构已经在加速围绕 BNPL 立法。英国 BNPL 合同2020 年增长了近四倍，用户达到了 500 万,在对该行业进行了为期四个月的审查后，英国财政部表示，该行业将被纳入监管金融行为管理局的监管之下，这意味着在达成贷款协议之前，需要对消费者进行负担能力检查。
合法合规是大势所趋， BNPL 行业也是如此。无论是选择 BNPL 服务商还是物流商，持谨慎态度，选择有实力的合作伙伴，才能减少经营道路上的后顾之忧。
参考资料：
1、cbinsights.com《Disrupting The $8T Payment Card Business: The Outlook On ‘Buy Now, Pay Later’》；
2、路透社《‘Buy now – pay later’ platforms take off during pandemic as worried regulators circle》；
3、mobindustry.net《Buy Now, Pay Later (BNPL) Market Overview: Trends and Technologies》；
4、Worldpay from FIS 《The Global Payments Report》；
5、investors.com《’Buy Now, Pay Later’ Consumer Financing Takes On Credit Cards》.
（来源：ZT观察）
